Det är det sjätte vulkanutbrottet på Island sedan december.
Det isländska meteorologiska institutet uppger att vulkanutbrottet utlöstes av flera mindre jordskalv.
Det senaste vulkanutbrottet på Island skedde för bara två månader sedan och varade i mer än tre veckor.
Precis som tidigare har invånare som bor nära vulkanen i Grindavík evakuerats.
Läget ser bättre ut än tidigare, säger geofysikprofessor Magnús Tumi Guðmundsson till Islands rundradiobolag RÚV.
– Ingen lava strömmar nära Grindavík, vilket vi ska se som goda nyheter.
Inga vulkanutbrott på 800 år
Kring 30 000 människor bor på Reykjaneshalvön som haft många vulkanutbrott under de senaste åren.
Före mars 2021 hade halvön däremot inte sett ett enda vulkanutbrott på över 800 år.
De drygt 4 000 som bor i Grindavík har tillåtits återvända mellan utbrotten, men många som bor nära vulkanen väljer ändå att inte övernatta.
Island har kring 130 vulkaner i 30 olika vulkansystem, vilket gör Island till det främsta vulkanlandet i Europa.
Källor: AFP, Reuters, RÚV