Europeiska centralbanken (ECB) har meddelat att styrräntan höjs med 25 punkter till 2,25 procent.
Räntehöjningen var väntad.
Kriget i Mellanöstern skapar inflationstryck, säger ECB.
Enligt centralbanken är utsikterna fortsättningsvis osäkra, med risk för ökad inflation och minskad ekonomisk tillväxt.
Stigande olje- och gaskostnader bidrog till att driva inflationen i den 21 länder stora eurozonen till över 3 procent i maj vilket klart överstiger ECB:s mål på 2 procent.
Finansmarknaderna förväntar sig ytterligare räntehöjningar.
Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde säger att ECB vill säkerställa att inflationen stabiliseras på målet på 2 procent på medellång sikt.
Hon konstaterade på en presskonferens på torsdagen att den inhemska efterfrågan bedöms bli svagare än det som förutspåddes i mars och att bland annat högre energikostnader urholkar realinkomsterna.
ECB räknar med att företag och hushåll kan bli mer ovilliga att investera och spendera.
Andra geopolitiska spänningar, särskilt Rysslands oberättigade krig mot Ukraina, är fortfarande också en stor källa till osäkerhet, sa Lagarde.
ECB-chefen påpekade att ECB inte på förhand förbinder sig till en specifik räntebana. Enligt henne baseras kommande räntebeslut på en bedömning av inflationsutsikterna och riskerna kring dem.
ECB höjde nu räntan för första gången på nästan tre år i hopp om att dämpa inflationen innan en ökning av energikostnaderna utlöst av Irankriget sprider sig mer över eurozonens ekonomi.
– Vi kommer att noggrant övervaka eventuella ytterligare konsekvenser av denna stora energichock, sa Lagarde.
Källa: Reuters