Kohonneet korot kurittavat asuntovelallisia, yrityksiä ja julkisia talouksia.
Pankkisektorille kohonnut korkotaso on sen sijaan mannaa.
Viimeisin osoitus tästä nähtiin tänään, kun osuuspankki julkisti tuloksensa ensimmäiseltä vuosipuoliskolta. OP-ryhmä onnistui kasvattamaan tulostaan viime vuodesta yli kaksinkertaiseksi.
– Meidän korkokate kasvoi hyvin vahvasti, sijoitustoiminnan tuotot olivat hyvät, kulujen kehitys pysyi kurissa ja luottotappioiden määrä oli hyvin alhainen. Tästä seuraa hyvä tulos, sanoo OP-ryhmän pääjohtaja Timo Ritakallio.
Viime viikolla vahvat tulokset rapotoivat Ålandsbanken ja finanssijätti Nordea, joka rikkoi jälleen aiempia omia tulosennätyksiään. Myös Aktialta ja Oma Säästöpankilta odotetaan runsaita tuottoja.
– Lyhyesti sanottuna kotimaisella pankkisektorilla menee tällä hetkellä erittäin hyvin, sanoo pankkeja seuraava Inderesin analyytikko Matias Arola.
Selitys huipputuloksiin piilee ennen kaikkea niin sanotuissa korkokatteissa.
Koronnousu sekä kiihdyttää että jarruttaa pankkien tuloksia
Yli viisi vuotta kestänyt nollakorkojen aika päättyi viime keväänä. Nyt yleisin asuntolainakorko eli 12 kuukauden euribor on noussut jo yli neljään prosenttiin.
Kohonnut korko varjostaa pankkeja, koska kotitaloudet ja yritykset vähentävät lainanottoa. Huhti–toukokuussa Suomen asuntolainakanta jopa supistui eli uusia lainoja otettiin pienemmällä summalla kuin olemassa olevia lainoja lyhennettiin.
Äkisti nousseeet korot kuitenkin kasvattavat pankkien korkokatteita niin voimakkaasti, että tuotot ovat nyt suurempia kuin vuosiin.
Korkokate tarkoittaa pankin asiakkailleen maksamien ja myöntämistään lainoista saamiensa korkojen erotusta.
– Valtaosalla kotimaisista pankeista korkokate on tärkein tulonlähde. Suomalaisella pankkisektorilla korkokate toi viime vuonna noin 56 prosenttia kaikesta liiketoiminnan tuotosta, Inderesin Matias Arola sanoo.
Tällä hetkellä asiakkaille maksettavat talletuskorot ovat yhä hyvin pieniä. Myöntämistään asuntolainoista pankit taas saavat nykyisellä korkotasolla suuria tuottoja.
Esimerkiksi OP-ryhmällä korkokate kasvoi tammi–kesäkuussa miltei 93 prosenttia viime vuodesta.
Tulokset lähentelevät huipputasoja
Heikko talouskasvu lisää tyypillisesti pankkien luottotappioita, mitkä heikentävät pankkien tuloksia. Kuluvana vuonna luottotappiot ovat kuitenkin säilyneet matalina.
– Ne ovat alittaneet selvästi analyytikoiden odotukset, Inderesin Arola toteaa.
Loppuvuonna luottotappioiden odotetaan kasvavan ja syövän pankkien tuottoja.
– Koko vuoden osalta pankkien tulokset tulevat olemaan häikäisevän hyviä. Odotus on, että ensi vuonna tulokset hieman heikennevät tästä huippuvuodesta, Arola sanoo.
OP:n Timo Ritakallio sanoo, että tällä hetkellä eletään ”pankkien tulossuhdanteen huippua”. Nousseet markkinakorot, kuten euriborit, ovat pääosin jo välittyneet lainoihin.
– Kuluva vuosineljännes tulee varmasti olemaan vielä hyvä, mutta positiiviset tekijät vähenevät mitä pidemmälle mennään. Korot eivät enää nouse, luottotappioiden riski alkaa toteutua ja luottokantojen pieneneminen alkaa näkyä.
Euroopan keskuspankin odotetaan nostavan korkoja heinäkuun kokouksessaan: